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作者：西安世標(biāo)信息科技有限公司 發(fā)布時(shí)間：2023-09-05 11:14:07
2017 年全國碳市場順利啟動(dòng)后，中國已成功超越歐洲國家，成為世界上最大的碳市場。隨著碳市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，如果沒能做好碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不僅可能造成碳資產(chǎn)流失，增加運(yùn)營成本，還會(huì)降低企業(yè)市場競爭力，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此，如何更好地管理碳資產(chǎn)是企業(yè)越來越關(guān)注的問題。隨著監(jiān)管手段的不斷完善，價(jià)值鏈上的碳排要求、終端用戶對(duì)于環(huán)境保護(hù)的唿聲越來越高，企業(yè)的碳資產(chǎn)管理需要具備更好的管理手段。
碳資產(chǎn)管理的意義
經(jīng)濟(jì)層面。
碳資產(chǎn)管理要求企業(yè)不但要重視經(jīng)濟(jì)效益也要重視環(huán)境效益，以進(jìn)一步提高企業(yè)碳資產(chǎn)資源的應(yīng)用效率，通過對(duì)碳資產(chǎn)資源配置功能與碳資產(chǎn)價(jià)格信號(hào)的利用，提高企業(yè)基礎(chǔ)管理和運(yùn)營商資產(chǎn)利用率，有效促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)方式和技術(shù)的升級(jí)及轉(zhuǎn)型。黨的十九大報(bào)告提出「要加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國」的目標(biāo)，因此，企業(yè)在追求最大價(jià)值目標(biāo)時(shí)需要考慮環(huán)境和社會(huì)問題，建立以價(jià)值創(chuàng)造為核心的碳資產(chǎn)管理模式，不但能夠更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值，也能進(jìn)一步提高企業(yè)碳資源配置效率。
環(huán)境層面。
中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展步入了新常態(tài)，在享受經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來紅利的同時(shí)，環(huán)境問題不容忽視。隨著社會(huì)大眾對(duì)環(huán)保問題的重視，低碳和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念逐漸成為共識(shí)。碳資產(chǎn)管理與中國生態(tài)文明環(huán)保理念契合，注重減少對(duì)環(huán)境的破壞及溫室氣體的排放，可以培養(yǎng)綠色價(jià)值觀。因此碳資產(chǎn)管理能夠更好地響應(yīng)國家生態(tài)文明建設(shè)的要求，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
企業(yè)層面。
金融機(jī)構(gòu)參與碳市場，一方面將碳市場作為投資渠道，直接參與碳交易，活躍了碳交易市場;另一方面向碳市場參與者提供金融中介服務(wù)，推動(dòng)碳金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和碳金融服務(wù)的發(fā)展。通過將碳資產(chǎn)托管給專業(yè)機(jī)構(gòu)，企業(yè)能夠降低履約成本和風(fēng)險(xiǎn)、獲得碳資產(chǎn)投資收益，專注于主營業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營效率，因?yàn)橛嘘P(guān)的融資業(yè)務(wù)均為碳資產(chǎn)管理的主營業(yè)務(wù)，所以其也成為企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。尤其在僅有現(xiàn)貨市場卻無法做空的市場中，企業(yè)為了降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)概率，通常更喜歡按照自己的動(dòng)機(jī)對(duì)配額進(jìn)行預(yù)先存儲(chǔ)。如果企業(yè)的預(yù)期配額有盈余，能通過碳資產(chǎn)處置得到相應(yīng)的融資，并向碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移剩余的配額風(fēng)險(xiǎn)。若預(yù)期配額供不應(yīng)求，為了獲得新的配額應(yīng)用權(quán)，可以先償還貸款。企業(yè)也可將碳配額當(dāng)作融資擔(dān)保的抵押物以及信用提升的方法，同時(shí)通過碳市場交易調(diào)節(jié)功能，更好地激勵(lì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目的。
我國碳市場起步較晚，碳市場建設(shè)過程中不可避免會(huì)存在缺陷與不足，比如，企業(yè)在開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不但排放數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不規(guī)范、不完整，與排放控制企業(yè)也缺乏有效合作與溝通。責(zé)揚(yáng)天下聯(lián)合金融界編制的《2021 中國上市公司碳信息透明度》報(bào)告顯示:當(dāng)前，我國企業(yè)的碳排放信息公開率不到60%。企業(yè)碳排放信息公開程度之所以低，是因?yàn)槲覈谠擃I(lǐng)域存在法律法規(guī)空白，無相應(yīng)的制度對(duì)企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)，也未明確規(guī)定企業(yè)需要公開的信息數(shù)量。當(dāng)然，企業(yè)在發(fā)展中都會(huì)有商業(yè)機(jī)密，若公開過多信息，可能導(dǎo)致企業(yè)商業(yè)機(jī)密泄漏，在一定程度上阻礙企業(yè)的發(fā)展。
政策風(fēng)險(xiǎn)。
2022 年，生態(tài)環(huán)境部出臺(tái)了《企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南 發(fā)電設(shè)施(2021年修訂版)》，進(jìn)一步規(guī)范了碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送過程，通過這種方式，真正做到可測量、可核查、可報(bào)告，從而使關(guān)工作有效開展。此外，相關(guān)部門調(diào)整政策，主要是為了能夠順應(yīng)市場規(guī)律，但由于政策調(diào)整過于密集且缺乏連貫性，也沒有公布調(diào)整的依據(jù)，可能會(huì)降低企業(yè)參與的積極性。與此同時(shí)，因地區(qū)不同，所執(zhí)行的企業(yè)準(zhǔn)入資格和配額分配也會(huì)有很大差異，不同程度地影響到不同地區(qū)的企業(yè)成本，這也不益于企業(yè)間的公平競爭。
市場風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)橹T多因素會(huì)影響碳資產(chǎn)需求及碳交易市場價(jià)格，因此碳資產(chǎn)管理過程要承受碳市場波動(dòng)所帶來的不確定性。各國因經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不同，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異巨大，碳交易需求和價(jià)格也會(huì)受其影響，最終影響碳資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)規(guī)模。比如，碳交易市場中的化石能源會(huì)直接影響碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，如果化石能源價(jià)格較低，企業(yè)便會(huì)大批量收購化石能源，其結(jié)果便是二氧化碳排放量增多，從而提升碳配額需求，進(jìn)一步推動(dòng)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。
如何應(yīng)對(duì)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)
有效開展碳交易及碳資產(chǎn)管理工作。企業(yè)在開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的過程中，都希望將信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響降至最低。信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是因?yàn)樘冀灰资袌鋈狈α鲃?dòng)性，而企業(yè)又缺少相關(guān)信息，鑒于此，碳交易市場要積極宣傳和推廣相關(guān)市場信息，以便于企業(yè)在提高對(duì)碳交易市場正確認(rèn)知的基礎(chǔ)上積極參與，更好地推動(dòng)碳交易及碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高效、順利開展。
積極引入金融機(jī)構(gòu)。銀行作為金融機(jī)構(gòu)，其金融產(chǎn)品開發(fā)和資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)較為豐富，加上充足的資金及良好的信譽(yù)，如果銀行等金融機(jī)構(gòu)介入，可以有效推動(dòng)碳交易市場的流動(dòng)性，防范碳價(jià)格大幅波動(dòng)，促使更多企業(yè)參與其中。鑒于銀行等金融機(jī)構(gòu)有很理想的信譽(yù)度，有助于企業(yè)信心的建立和提升，降低因碳資產(chǎn)不能按時(shí)返還而出現(xiàn)的企業(yè)不能履約的可能性。優(yōu)化、明確碳市場配套管理舉措。碳交易市場配套管理舉措中涵蓋了對(duì)信息公開制、碳配額分配、報(bào)告審查以及碳排放總量控制等制度的明確及完善，不但有助于企業(yè)積極參與碳交易市場，也有助于碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，它還可以驗(yàn)證試點(diǎn)政策的有效性，避免碳資產(chǎn)管理過程中的政策風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)效益最大化。
積極鼓勵(lì)企業(yè)參與碳交易、碳資產(chǎn)管理，避免碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信用及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。有的排放企業(yè)因缺乏相關(guān)認(rèn)識(shí)，對(duì)碳市場及交易保持觀望態(tài)度，使得碳交易市場缺乏流動(dòng)性;有的由于企業(yè)參與度不高，企業(yè)公開信用信息缺失，導(dǎo)致資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，國內(nèi)碳交易市場應(yīng)積極推廣宣傳碳市場相關(guān)信息，引導(dǎo)石化等控排企業(yè)參與其中，主動(dòng)配合信息披露，更好地進(jìn)行碳資產(chǎn)管理。
影響碳交易市場發(fā)展及碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高效開展的因素有很多，這些因素又會(huì)進(jìn)一步影響我國碳交易市場的活躍度。想要更好地推動(dòng)碳交易市場的發(fā)展，企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合具體情況，實(shí)施行之有效的措施，通過不同主體之間的相互合作，搭建碳交易市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融體系的橋梁，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。